Sardanapale

Archives for May 2008


# Posted on Friday 16 May 2008 - No Comments

The sixties’ influence on business fads

This week I’m lifting a few noteworthy articles about 1968 from the British press.

The second one is this gem by Lucy Kellaway of the Financial Times:

“It took business about 20 years to work out that the 1960s had happened at all…

1968 happened in offices around about 1988, and in 2008 the ideas of the 1960s are still affecting the ways we behave and think at work.

In the early 1960s a group of radical American students got together and drew up a blueprint for what they thought the world ought to look like.

The celebrated Port Huron Statement called for work that was ‘educative, not stultifying; creative, not mechanical; self-directed, not manipulated, encouraging independence… a willingness to accept social responsibility.’

As Anthony Dworkin pointed out in the current issue of Prospect magazine, these ideas have now become enshrined in the workplace ideal that business schools preach.

Empowerment, creativity, team-work, lifelong learning, values and visions: all these ideas had their roots in the 1960s.

Students got over it. Business never has.

Some of these ideas have turned into a good thing in workplaces, others less so.

The business equivalent of free love is job hopping, which means that employees can get into bed with any old employer and if it doesn’t work out they can dump them and move on.

In moderation this is good; in excess it is expensive for employers and destabilising for employees.

The idea of instant, and constant, gratification was also a big thing in the 1960s, but is not so good when translated to work.

Jobs are often dull, and so if we expect the earth to move for us every time, we end up feeling cheated and disappointed when it doesn’t.

Above all what characterised the 1960s was people pretending to be cool when they were actually quite square.

‘Far out, man,’ and ‘be free,’ they used to say.

The same now applies to most corporate executives.

They speak a language infected with the spirit of the 1960s because they think it sounds good, not because they really mean it.

My favourite example was the JP Morgan manager who instructed investment bankers to “take the time today to call a client and tell them you love them”.

Peace and love proved a dodgy dictum even when applied to students. When applied to bankers it beggars belief…

“Let me take you down, ’cause I’m going to Strawberry Fields,” sang the Beatles. “Nothing is real, nothing to get hung about.”

But that is just the trouble and that is why the spirit of the 1960s jars at work. In business it is real, and there is much to get hung about.”

L’imagination au travail

Je reproduis cette semaine plusieurs textes sur mai 1968 trouvés dans la presse britannique.

Voici le second - extrait d’un article de Lucy Kellaway dans le Financial Times:

“Le monde de l’entreprise a mis 20 ans à s’apercevoir que les années 1960 s’étaient produites…

1968 a fait son entrée dans les bureaux vers 1988, et en 2008 les idées de cette période continuent d’influencer nos comportements au travail.

Au début des années 1960 un groupe d’étudiants radicaux américains a réfléchi au nouveau monde qu’ils appelaient de leurs voeux.

Le fameux Port Huron Statement estimait que le travail devait être ‘éducatif et non assomant; créatif et non mécanique; autonome et non manipulé’. Les auteurs voulaient encourager ‘l’independance’ et la ‘responsibilité sociale’.

Comme le souligne Anthony Dworkin dans Prospect Magazine, ces principes sont prêchés aujourd’hui dans les business schools.

L’empowerment, la créativité, l’esprit d’équipe, l’apprentissage permanent, les valeurs, la vision: ces mots d’ordre viennent des années 1960.

Les étudiants en sont revenus, mais pas les dirigeants d’entreprises.

Certaines de ces idées ont entraîné des changements positifs dans le monde du travail, d’autres moins.

L’équivalent économique de l’amour libre est le “job hopping” (NdT: expression qui n’a pas d’équivalent en France, où on s’accroche à l’idéal du boulot à vie) - ce qui signifie que les employés peuvent sauter dans le lit de n’importe quel employeur, et les quitter si ça ne marche pas.

Pratiqué avec modération, c’est une bonne chose; à l’excès, celà coûte cher aux entreprises and peut déstabiliser pour les employés.

L’idée de jouir sans entrave faisait fureur dans les années 60, mais se transpose difficilement au bureau.

Les emplois sont souvent ternes, et ceux qui espère s’éclater tout le temps se préparent à bien des déceptions.

Par dessus tout, dans les années 1960 beaucoup faisaient semblant d’être dans le coup. Les individus les plus conventionnels répétaient cool ou “c’est le pied”.

C’est aussi le cas de la plupart des cadres supérieurs aujourd’hui. Ils parlent le language des années 1960 parce que ça fait bien, et non parce qu’ils y croient.

Mon exemple favori: ce dirigeant de JP Morgan qui a demandé à ses employés ‘de prendre le temps d’appeler un client pour lui dire que vous l’aimez’.

“Peace and love” était un slogan douteux dans la bouche des étudiants. Appliqué aux banquiers, il dépasse l’entendement.

‘Let me take you down, ’cause I’m going to Strawberry Fields,’ chantaient les Beatles. ‘Nothing is real, nothing to get hung about.’

C’est précisément là où l’esprit des ’sixties’ est incompatible avec celui d’entreprise.

En affaires, les choses sont bien réelles - et la pendaison est souvent méritée!”

Sardanapale @ 4:08 pm
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# Posted on Wednesday 14 May 2008 - No Comments

The darling duds of May

The press in Britain, just like in France, is awash with comments about the legacy of 1968.

Over the coming days I mention a few that have caught my attention.

The first is by the economist Paul Ormerod, and published in Prospect Magazine:

“I observed the events of May 1968 from my council estate in Rochdale. They seemed to have no relevance to us.

We saw on our television screens self-indulgent children of the bourgeoisie calling for the overthrow of the system.

This system had brought a modicum of prosperity and security to a population with memories of both the grim inter-war years and the pride and sacrifice of the war itself.

These feelings of bewilderment were enhanced when I arrived at Cambridge later that year.

Public schoolboys, with glittering careers awaiting in finance, the media and the law, occupied buildings and pontificated about revolution.

It was hard to treat it seriously, as anything other than some live street version of Footlights. These people were surely not for real. I was wrong.

The passage of the 1968 generation through the body politic has had devastating consequences not just for the working class but for society as a whole.

Not that I am invoking a mythical golden age. Things needed to change; that was why we supported Labour.

Class divisions were wide, complacency was rife, patriarchy and sexism deeply embedded.

But things were getting better, economically and socially, under the banner of the social democratic compromise all parties had embraced.

The distinguishing feature of the 68ers has continued to be their capacity for self-indulgence, and their blindness about the consequences of their actions for others.

The systematic denigration of western culture by the 68ers has impoverished the lives of millions.

The concept of a high culture had once been embraced without question by generations of working-class activists.

The generation that won the Second World War knew Shakespeare and Beethoven.

They aspired to an idea of progress that would allow their children to access high culture as readily as the bourgeoisie.

So too with the idea of history. The 68er interpretation of British history is a relentlessly negative one.

No country’s history is perfect, but we can be proud of much of our legacy, from defeating European dictators to abolishing slavery.

Children with no sense of history are deprived of their inheritance as citizens.

And the family? The proposition that the conventional nuclear family is on average the best structure in which to bring up children has one of the firmest empirical backings in the whole of social science.

Yet this has been blithely ignored. The result has been the virtual destruction of the conventional family among the poor, with resulting increases in their social and economic degradation.

Multiculturalism is in partial retreat, though the spirit of ‘68 is hard to eradicate.

During the past decade, Britain has experienced one of the greatest movements of population in Europe since the collapse of the Roman empire.

Yet we are invited to believe that this has no adverse effects on our sense of well-being and cohesion. Again, it is the poor who bear the brunt of the dislocations this policy creates.

Those middle-class students who took to the streets in 1968 sought to make common cause with the oppressed.

Yet the impact of their posturings has been to reduce social mobility and to trap people in lives devoid of cultural nourishment.”

Les enfants gâtés de 68

La presse britannique parle beaucoup, elle aussi, de mai 1968.

Je reproduis au cours de cette semaine plusieurs articles qui m’ont frappé.

Le premier est signé par l’économiste Paul Ormerod, et publié dans la revue Prospect:

“J’ai observé les événements de mai 1968 de ma banlieue ouvrière de Rochdale.

Nous ne nous sentions en rien concernés.

Nous voyions sur nos écrans de télévision les enfants choyés de la bourgeoisie appeler au renversement du système.

Ce système avait apporté un degré de prosperité et de securité à une population qui avait connu un après-guerre difficile, ainsi que la fierté et le sacrifice de la guerre elle-même.

Ce sentiment d’incompréhension fut renforcé lors de mon arrivée à Cambridge, un peu plus tard cette année-là.

Ceux qui sortaient de prestigieux lycées privés, et étaient destinés à de belles carrières dans la finance, les medias ou le barreau, occupaient les bâtiments et péroraient sur la revolution.

J’avais du mal à les prendre aux sérieux. J’avais l’impression d’assister à un simple carnaval de rue.

J’avais tort. Le passage de la génération de 1968 à travers le corps politique eut des conséquences dévastatrices non seulement pour la classe ouvrière, mais pour la societé tout entière.

Je n’ai pas la nostalgie d’un âge d’or qui n’a jamais existé…

Mais économiquement et socialement, le progrés était réel, sous la bannière du compromis social-democrate adopté par tous les partis.

Les soixante-huitards continuent à se distinguer par leur autosatisfaction et leur cécité face aux conséquences de leurs actes.

Leur denigrement de la culture occidental a apauvri la vie de millions de personnes. Il fut un temps où l’idée de haute culture culture était acceptée sans réserves par des générations de militants ouvriers.

La génération qui a gagné la Seconde Guerre mondiale connaissait Shakespeare et Beethoven.

Ces gens adhéraient à un idéal de progrès qui permettrait à leurs enfants d’accéder à la haute culture au même titre que ceux de la bourgeoisie.

Il en est de même avec l’histoire. Le regard jeté par les soixante-huitards sur l’histoire britannique répandue est purement négatif.

Aucune nation n’est sans reproche, mais nous pouvons être fiers d’une grande partie de notre héritage, de la victoire sur les dictateurs européens à l’abolition de l’esclavage.

Quand les enfants n’ont plus le sens de l’histoire, ils sont privés de leur héritage de citoyens.

Et la famille? Le fait que la famille nucléaire conventionnelle est de façon générale la meilleure structure pour élever les enfants est l’un des mieux démontrés en sciences sociales.

Et pourtant, ce fait a été négligé. D’où la destruction virtuelle de la famille conventionelle parmi les plus démunis, et la dégradation économique et sociale qui s’ensuit.

Le multiculturalisme est partiellement en recul, mais l’esprit de 68 a la vie dure.

Au cours de la décennie écoulée, la Grande-Bretagne a vu l’un des plus grands mouvements de population que l’Europe a connue depuis la fin de l’empire romain.

Et on veut nous faire croire que cela n’a eu aucun effet négatif sur notre bien-être et notre cohésion.

De nouveau, ce sont les pauvres qui subissent les déracinements que cette politique entraîne.

Les étudiants aisés qui ont manifesté en 1968 ont voulu faire cause commune avec les opprimés.

Et pourtant, leur posture a eu pour résultat de réduire la mobilité sociale, et d’enfermer les gens dans des vies privées de nourritures culturelles.”

Sardanapale @ 5:58 pm
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# Posted on Tuesday 13 May 2008 - 2 Comments

The soft heart of Sarkonomics

Le Monde hails Sarkozy’s “liberal (i.e. pro-market) clarification”.

According to the paper, the French president will be much more forceful and coherent in reforming the economy his second year in office than he was in his first.

Le Monde praises the centerpiece of his new program, the “law on economic modernisation”, saying it marks a “resolute acceptance of supply side policy.”

Would that it was true. I too support the bill, which aims to encourage an entrepreneurial society by cutting red tape, strengthening competition, and generally putting consumers first.

But I doubt that the move will deliver the “rupture” that Sarkozy once promised – for two main reasons.

The first is that he may already have blown his chances. During his first six months in office, Sarkozy wasted a strong popular mandate for change and huge majority.

He implemented some reforms but balked at radical measures such as scrapping the 35-hour week, and shied away from confrontation with vested interest.

I can’t see how he can re-invent himself as an effective modernizer after running out of political capital.

But the more fundamental reason to be skeptical is that Sarkozy is not a conviction politician in the mould of Reagan or Thatcher.

He is only a lukewarm reformer. The Economist hit the nail on the head when it wrote recently:

“For at the heart of Sarkonomics is a contradiction: Mr Sarkozy promises both to create an entrepreneurial, risk-taking society and to protect workers, factories and jobs.

When he was running for president, his campaign stop of preference was the factory floor, where he would surround himself with industrious-looking men in hard hats and promise never to let France lose its factories, because, “Once the factories go, everything goes.”

He may call himself a liberal but he also believes in national champions, and in a strong industrial policy to defend them.”

Rupture light

Le Monde salue la “clarification libérale” du président.

Pour notre oracle vespéral, le “sarkozysme an II” tourne le dos aux hésitations de la première année et s’engage dans une politique cohérente de réformes.

“La loi de modernisation économique (LME) qui sera présentée au Parlement en juin souligne le changement: le ralliement à une politique résolument ‘de l’offre’.”

J’aimerais que cette prophétie se réalise.

Moi aussi, je salue la tentative d’encourager l’entreprise, d’alléger les contraintes et renforcer la concurrence, qui est au cœur de la LME.

Mais je suis sceptique sur ses chances de succès. Et cela pour deux raisons, l’une conjoncturelle et l’autre structurelle.

En premier lieu, on voit mal comment Sarkozy, qui s’est contenté de demi-mesures dans les six premiers mois de sa présidence, aura l’audace de mettre en œuvre les difficiles réformes requises à présent.

S’il n’a pas osé toucher aux 35 heures et s’est couché devant les marins pêcheurs lorsqu’il était au faîte de sa popularité, on peut douter qu’il saura se montrer ferme maintenant que son capital politique est épuisé.

Si la première raison d’être sceptique tient à l’esprit du temps, le seconde tient à l’esprit du sarkozysme.

Pour convaincre un pays aussi perclus d’étatisme de la nécessité des solutions libérales, il faut une foi à toute épreuve.

Or Sarkozy n’a jamais été animé de la conviction qui habitait un Reagan ou une Thatcher.

Son discours a toujours été double: pour plus de flexibilité mais aussi plus de protection, pour plus de marché mais que les industries restent françaises, pour plus d’ouverture mais moins de délocalisations, pour la rupture et pour les RTT…

Sarkozy cherche trop la popularité: il veut se faire applaudir à la fois par le Medef et les syndicats.

Je partage le bilan de The Economist cité en regard: les contradictions du sarkozysme le condamnent à l’impasse.

Sardanapale @ 1:17 pm
Filed under: Economy and trade and France

# Posted on Sunday 11 May 2008 - 2 Comments

Sunday sermon

“You cannot bring prosperity by discouraging thrift.
You cannot help small men by tearing down big men.
You cannot strengthen the weak by weakening the strong.
You cannot lift the wage earner by pulling down the wage payer.
You cannot help the poor man by destroying the rich.
You cannot keep out of trouble by spending more than your income.
You cannot further brotherhood of men by inciting class hatred.
You cannot establish security on borrowed money.
You cannot build character and courage by taking away man’s initiative and independence.
You cannot help men permanently by doing for them what they could and should do for themselves.”

Rev. William J. H. Boetcker, 1916

(PS: this quote is sometimes wrongly attributed to Abraham Lincoln.)

Sermon dominical

“Ce n’est pas en décourageant l’épargne qu’on encourage la prospérité.
Ce n’est pas en faisant tomber les grand hommes qu’on aide les petits.
Ce n’est pas en affaiblissant le fort qu’on renforce le faible.
Ce n’est pas en rabaissant l’employeur qu’on relève l’employé.
Ce n’est pas en détruisant le riche qu’on assiste le pauvre.
Ce n’est pas en dépensant plus qu’on gagne qu’on se tire d’embarras.
Ce n’est pas en prônant la haine de classe qu’on fait avancer la fraternité.
Ce n’est pas en s’endettant qu’on obtient la sécurité.
Ce n’est pas en privant un homme d’initiative et d’indépendance que vous lui donnez caractère et courage.
Ce n’est pas en faisant à la place des gens ce qu’ils pourraient et devraient faire eux-mêmes qu’on les aide durablement.”

Rev. William J. H. Boetcker, 1916

Sardanapale @ 6:16 pm
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# Posted on Wednesday 7 May 2008 - 1 Comment

Dumb and dumber

When it comes to economic policy, I am impressed by none of the candidates for the US presidency.

But on energy, their proposals are downright idiotic.

With gas prices rising all the time, John McCain is calling for a moratorium on the 18.4-cent federal gas tax.

This is a misguided solution to a non-existent problem.

The rise in US gas prices is relative: Europeans would love to pay only $4 a gallon. And then is it such a bad thing?

With everyone, from Bush to environmentalists, rightly complaining that America is “addicted to oil”, lower demand should be welcome.

And McCain wants to spur consumption through lower prices…

Barack Obama, for his part, wants a new tax on the ill-gotten profits of those nasty oil companies.

This idea is even sillier than McCain’s. As the Wall Street Journal wrote recently:

“You may… be wondering how a higher tax on energy will lower gas prices. Normally, when you tax something, you get less of it, but Mr. Obama seems to think he can repeal the laws of economics.

We tried this windfall profits scheme in 1980. It backfired. The Congressional Research Service found in a 1990 analysis that the tax reduced domestic oil production by 3% to 6% and increased oil imports from OPEC by 8% to 16%.

Mr. Obama nonetheless pledges to lessen our dependence on foreign oil, which he says “costs America $800 million a day.” Someone should tell him that oil imports would soar if his tax plan becomes law.

The biggest beneficiaries would be OPEC oil ministers.”

The Walll Street Journal also notes that the energy industry’s earnings are not as outrageous as people think.

Profits from the oil and natural gas industry over the past year were 8.3% of investment, while the all-industry average is 7.8% - and this was a boom year for oil.

An analysis by the Cato Institute found that between 1970 and 2003, the oil and gas business was “less profitable than the rest of the U.S. economy.”

As the journal writes: “These are hardly robber barons.”

Desparing to make any sense of the frontrunners’ energy programs, I turned to Hillary Clinton – who claims executive experience a pragmatic approach.

And it turns out she wants both a McCain’s style gas-tax moratorium and and Obama-style windfall tax on companies.

Far from repudiating her rivals’ follies, she compounds them.

How can such smart people trained at the best schools in the world (well, for Clinton and Obama, at least) come up with such dumb ideas?

The answer, of course, is that they want to get elected.

The idiocy of their proposals betrays not so much their own as their constituents’ ignorance.

I see this as another vindication of Bryan Caplan’s theory of “voter irrationality”.

The Wall Street Journal piece quoted is here. I recommend Caplan’s brilliant website.

Pas un pour racheter l’autre

Les programmes économiques de tous les candidats à la présidence américaine, de façon générale, me déçoivent.

En matière énergétique, ils sont carrément consternants.

McCain, par exemple, veut faire baisser le prix du carburant par un “moratoire” sur les taxes fédérales.

Voilà une mauvaise solution à un problème qui ne se pose pas.

D’abord, la hausse des prix à la pompe est toute relative: 70 centimes d’euros le litre, ce n’est pas hors de portée des ménages, même modestes.

Et puis cette hausse, au moment où les Américains, Bush compris, s’accordent à penser que le pays doit réduire sa dépendance vis-à-vis du pétrole, est plutôt une bonne nouvelle.

Elle contribue à faire baisser la demande de carburant - ce qui, pour des raisons géopolitiques, technologiques, ou écologiques, est l’effet recherché.

Or le candidat républicain veut relancer la consommation par une baisse des prix…

Barack Obama, lui, entend surtaxer les profits des compagnies pétrolières (”windfall tax”).

Cette mesure est encore plus absurde que celle préconisée par McCain.

On ne voit pas le bénéfice que le consommateur pourra en tirer – à part un malin plaisir à voir ces odieuses corporations châtiées.

Tout impôt a l’effet de décourager l’activité taxée, en l’occurrence la production de pétrole par des firmes américaines.

Obama voudrait-il stimuler l’OPEP qu’il ne s’y prendrait pas autrement.

Comme le Wall Street Journal le note (voire colonne en regard), une telle surtaxe sur les profits a été tentée en 1980.

Dix ans plus tard, une étude du Congrès a montré le résultat: chute de 3% de la production nationale de pétrole, et augmentation de 6% des importations.

Le journal souligne en outre que l’idée selon laquelle les compagnies pétrolières profitent éhontément de la cherté du brut est fausse: leurs profits s’élèvent à 8,3% des investissements, contre 7,8% pour l’ensemble des entreprises.

Si on prend le rendement du secteur pétrolier depuis 1970, avec ses hauts et ses bas, les profits sont en dessous du reste de l’économie.

Désespéré par les programmes énergétiques des deux principaux candidats, je me suis tourné vers celui de Hillary Clinton, laquelle se prévaut de son expérience de l’exécutif et d’un certain pragmatisme.

Or que lis-je? Elle demande et un moratoire sur les taxes à la pompe façon McCain et une “windfall tax” façon Obama.

Bref, Clinton cumule les inepties de ses deux rivaux.

Pourquoi des gens intelligents formés dans des universités d’élites laissent-ils ainsi leur cerveau au vestiaire?

La réponse, bien sûr, est qu’ils veulent se faire élire.

Leur propositions reflètent moins leur propre ignorance que celle de leur partisans.

J’y vois une nouvelle illustration de la théorie de Bryan Caplan sur l’”électeur irrationnel”.

Sardanapale @ 1:45 pm
Filed under: General